Финансовые инструменты различаются по уровню риска и потенциальной доходности. Чем выше риск, тем больше может быть прибыль, но и вероятность убытков тоже возрастает. Рассмотрим основные инструменты.
Акции
Доходность: не фиксирована, зависит от роста стоимости акций и дивидендов. Инвестор может заработать на продаже акций по более высокой цене, чем покупка, а также получать дивиденды — часть прибыли компании. Дивиденды не гарантированы — компания может приостановить их выплату. RBC.ru +2
Риски:
- Рыночная волатильность. Цена акций может резко упасть из-за корпоративных, отраслевых или геополитических новостей, действий конкурентов, экономической ситуации.
- Риск не получить дивиденды. Компания в любой момент может решить не выплачивать дивиденды.
- Риск потери денег при банкротстве компании. Акционеры — кредиторы последней очереди. После выплаты долгов поставщикам, сотрудникам и держателям облигаций акционеры могут не получить ничего
- Риск ликвидности. Некоторые акции сложно продать по выгодной цене, особенно если компания малоизвестна.
- Регуляторный риск. Изменения законодательства, санкции, делистинг с биржи могут повлиять на возможность продавать акции и получать дивиденды.
Акции подходят для инвесторов, готовых к риску ради потенциально высокой доходности и имеющих финансовую «подушку безопасности».
Облигации
Доходность: обычно фиксирована или плавающая, известна заранее при выпуске облигаций. Инвестор получает купонные выплаты, а в конце срока — номинал (сумму, которая была заявлена при выпуске). Доходность к погашению учитывает размер купона, премию или дисконт по облигации и возможность реинвестирования купона.
Риски:
- Кредитный риск. Эмитент (государство, муниципалитет или компания) может не выполнить обязательства — не выплатить купоны или не вернуть номинал (дефолт). Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше риск и потенциально выше доходность.
- Процентный риск. Стоимость портфеля облигаций может упасть из-за изменения процентных ставок на рынке. Например, если ключевая ставка ЦБ вырастет, новые облигации будут выпускаться с более высокой доходностью, а старые станут менее привлекательными, их цена снизится.
- Риск ликвидности. В нужный момент может быть сложно продать облигации по рыночной цене.
- Инфляционный риск. Если инфляция превысит доходность облигаций, реальная стоимость инвестиций снизится.
Государственные облигации (ОФЗ) считаются менее рискованными, чем корпоративные, но и доходность по ним обычно ниже.
Банковские вклады
Доходность: фиксирована на срок договора. Зависит от ключевой ставки ЦБ, срока вклада, условий (возможность пополнения, снятия и т. д.).
Риски:
- Инфляция. Если инфляция превышает процент по вкладу, реальная доходность становится отрицательной — деньги теряют покупательную способность.
- Банкротство банка. В этом случае вкладчик получит возмещение через систему страхования вкладов (АСВ) в пределах 1,4 млн рублей.
- Девальвация. Для валютных вкладов есть риск потерь из-за колебания курса.
Вклады — один из самых безопасных инструментов, но их доходность часто невысока.
Инвестиционные фонды (ПИФы, ETF)
Доходность: зависит от активов, в которые инвестирует фонд (акции, облигации, недвижимость и т. д.). В среднем доходность ПИФов может быть выше, чем у банковских вкладов, но не гарантирована
Риски:
- Рыночные риски. Стоимость паёв зависит от колебаний цен активов в портфеле фонда.
- Ошибки управления. Даже профессиональная управляющая компания может принять неверные решения.
- Комиссии. За управление фондом взимаются комиссии, которые уменьшают конечную доходность.
- Отсутствие гарантии сохранности инвестиций. Средства в ПИФах не застрахованы государством.
ETF (биржевые инвестиционные фонды) отличаются от ПИФов тем, что их акции торгуются на бирже, как акции компаний. У них обычно ниже комиссии, но большинство ETF не выплачивает дивиденды, а реинвестирует их.
Сравнение инструментов
| Инструмент | Доходность | Основные риски |
|---|---|---|
| Акции | Высокая, но не фиксирована | Волатильность, риск не получить дивиденды, риск потери денег при банкротстве компании, риск ликвидности, регуляторный риск |
| Облигации | Фиксированная или плавающая, известна заранее | Кредитный риск, процентный риск, риск ликвидности, инфляционный риск |
| Банковские вклады | Фиксированная, зависит от условий | Инфляция, банкротство банка, девальвация для валютных вкладов |
| Инвестиционные фонды | Зависит от активов фонда, не гарантирована | Рыночные риски, ошибки управления, комиссии, отсутствие гарантии сохранности инвестиций |
Как снизить риски
- Диверсификация. Распределение средств между разными инструментами и активами снижает общий риск.
- Выбор надёжных эмитентов. Для облигаций важно обращать внимание на кредитный рейтинг.
- Долгосрочный горизонт инвестирования. На длинном горизонте акции часто обгоняют облигации по доходности, но требуют терпения.
- Изучение рынка и активов. Анализ финансового состояния компаний, макроэкономической ситуации помогает принимать обоснованные решения.
- Контроль над размером позиций. Не стоит вкладывать все средства в один инструмент или актив.
Перед инвестированием важно оценить свою готовность к риску, инвестиционные цели и горизонт планирования. Для принятия решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником.